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3R Petroleum e PRIO foram os destaques positivos para o índice, com ganhos em torno de 30%, enquanto a MRV liderou as perdas, caindo 18%.
Outubro foi um mês de máxima volatilidade para o mercado acionário brasileiro, que reagiu aos efeitos eleitorais em dois momentos. No primeiro turno, a estreita diferença entre os candidatos à presidência derrubou os estoques que haviam liderado a alta do Ibovespa em setembro: os do segmento de escolaridade e as empresas estruturantes, especialmente aquelas com “baixa renda”. As corporações fazem parte do chamado “kit Lula”, apelido dado a um conjunto de setores que tendem a ganhar vantagens com a eleição do PT e uma maior política expansionista.
As chances de vitória do atual presidente Jair Bolsonaro (PL) no momento circular fizeram com que o índice disparasse, apoiado por setores mais clássicos do mercado de ações, como as commodities. Petrobras (PETR3; A PETR4, a maior empresa de capital aberto, navegou nesse movimento, alcançando um preço de mercado de US$ 100 bilhões na penúltima semana do mês. Na sexta-feira (31), no entanto, a petrolífera liderou as perdas do Ibovespa e fracassou na organização de cinco estoques que valorizaram ao máximo o mês.
No entanto, outras corporações petrolíferas controlaram a movimentação das mais sensatas da lista. Segundo ele, as companhias petrolíferas juniores têm surfado mais na valorização do valor estrangeiro do petróleo, que permanece em níveis elevados.
Outubro também foi o mês em que o Ibovespa perdeu 7 mil emissões em apenas 3 sessões com maior chance de Lula ser eleito, apesar de tudo o que foi mostrado no último domingo. Sem mencionar o peso vindo do exterior, com inflação e um ciclo de taxas de juros mais altas nos Estados Unidos e em outros países desenvolvidos.
O petróleo 3R liderou as altas do Ibovespa em outubro, com alta de 30,58% no período. PRIO (PRIO3), por sua vez, complexo até 28,55% no mês.
No início deste mês, o BofA começou a cobrir a 3R Petroleum, com um conselho de compra e um valor-alvo de R$90. Analistas espaciais avaliam que a petrolífera tem potencial para expandir a produção de petróleo e combustível em campos maduros adquiridos nos últimos anos, e que a corporação merece investir na revitalização dos ativos que tem recentemente em seu portfólio.
Para o BofA, o valor percentual no início do mês não refletiu o potencial de acumulação na produção da empresa. Essa disparidade também é perceptível em outras casas que devem ingressar na empresa, como a Inter Research e o BTG.
Ainda em outubro, a empresa levantou US$ 500 milhões em debêntures para concluir a aquisição do Polo Poguiar, do Rio Grande do Norte, vendido por US$ 1 bilhão.
A PRIO começou outubro com uma expansão trimestral de 37% na produção de petróleo no terceiro trimestre. Em setembro, a empresa atingiu sua maior produção mensal de 2022: 49,6 mil barris de petróleo por dia.
O BTG Pactual acredita que a empresa ocupa uma posição exclusiva no mercado brasileiro e tem a possibilidade de aumentar a produção, bem como a oportunidade de pagar.
A XP começou a cobrir o PRIO3 na sexta-feira, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 41,60 até o final de 2023.
“Vemos a empresa como a júnior brasileira a continuar crescendo seu portfólio de ativos de alto rendimento nos próximos anos. Mapeamos diversos ativos que a empresa pode ter interação em fusões e aquisições, a curto, médio e longo prazo. “. No entanto, o grau máximo de alavancagem operacional do PRIO é uma fonte de risco, assim como os perigos operacionais (paralisação da produção, derramamento de óleo, campanhas de perfuração, entre outros).
As ações da Petroquímica subiram 28,47% em outubro, mas ainda caíram 39% no ano. A renovação imaginável do controle da empresa com a notícia da participação do gerente da Apollo afetou novamente o valor do papel. Controlada pela Novonor (antiga Odebrecht), com 50,1% do capital com direito a voto, a Braskem também tem a Petrobras como acionista – a petrolífera detém 47% do capital social.
Ambos já manifestaram interesse em promover seus ativos, mas indicaram que as negociações para fazê-lo não avançaram significativamente.
Foi também em outubro que a empresa divulgou um resumo operacional para o terceiro trimestre. As vendas no Brasil permaneceram sólidas e as exportações caíram 18%. Diante desses números, analistas acreditam que a venda das ações da Braskem seria vital para destravar o preço do papel.
“Nós, os investidores, continuamos a ver seu potencial sell-off como um dos poucos gatilhos para as ações em um ambiente macroeconômico desafiador”, disse o BTG Pactual em relatório.
Um dos favoritos da bolsa brasileira de estoques, os estoques da WEGE3 subiram 25,33% em outubro. Parte dessa valorização se deve aos efeitos da empresa no terceiro trimestre de 2022. As vendas líquidas da empresa cresceram 28% em relação ao ano anterior, para R$ 7,9 bilhões. A WEG tinha números em suas divisões no Brasil e no exterior.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) foi de R$ 1,56 bilhão, alta de 37,1% em relação ao ano anterior e em linha com as projeções. Por fim, a fonte líquida de lucro de R$ 1,16 bilhão aumentou 42,5% em relação a 2021 e 18,5% acima do esperado.
“Vemos os efeitos do terceiro trimestre reforçando a WEG como uma rara linha de expansão e retorno, com expansão sequencial de lucros e recuperação de margem como surpresas”, disseram os analistas Lucas Laghi e Pedro Bruno, da XP Investimentos.
Os analistas do Credit Suisse, liderados por Regis Cardoso, concordam.
“A WEG reportou resultados do terceiro trimestre, acima do consenso e nossas estimativas máximas positivas”, disse a equipe do banco suíço.
“No curto ciclo, a demanda continua forte, com os segmentos agrícola e de mineração alimentando a demanda no mercado local, enquanto a WEG continua a ter um e-book de pedidos inteligentes nos mercados, adicionando a Europa. No longo ciclo, o petróleo e o combustível e a celulose e o papel continuam impulsionando a demanda nos mercados local e externo”, argumentam.
No início deste mês, a empresa anunciou planos para expandir as instalações monetárias e lançar um logotipo para atender clientes corporativos em uma reunião com investidores. A Locaweb também precisa expandir os canais globais de vendas a partir do próximo ano. Outro objetivo corporativo é fortalecer o canal que abastece empresas gigantes e expandir a base de pequenos e médios clientes. O estoque subiu 21,44% em outubro.
Após a reunião, o Goldman Sachs elevou o valor-alvo do LWSA3 para R$ 12,50, reiterando sua recomendação de compra. Para o banco, a Locaweb tende a surfar a tendência de virtualização no Brasil. Safra disse que a empresa é uma das mais produtivas posicionadas para captar oportunidades virtuais em pequenas e médias empresas brasileiras. Para o BofA, maior integração fortalecendo o cross-selling da empresa.
Descubra as subidas do Ibovespa em agosto:
A estrutura societária foi um dos maiores ganhos de setembro e agora lidera a lista de perdas do Ibovespa em outubro, apesar do ganho de segunda-feira. No mês, o papel MRVE3 caiu 18,04% em relação ao 3º trimestre, abaixo das expectativas, com um pico negativo de queima de R$ 1,2 bilhão no período. Além disso, a empresa observou que a assessoria para suas ações foi reduzida.
O Itaú BBA deve rebaixar os estoques de MRV da funcionalidade mais alta para a funcionalidade de mercado (equivalente a neutra) após assimetria menos atraente após o resumo operacional. O valor-alvo foi reduzido de R$ 15 para R$ 12.
Para analistas do BBA, por outro lado, não há motivo para alarme, pois não parece haver qualquer ameaça de liquidez à empresa. A MRV possivelmente teria ativos líquidos (como contas a receber, estoque, unidades Resia e Luggo) que também só podem ser monetizados se necessário.
No geral, os números operacionais da MRV foram inferiores às previsões do Credit Suisse, mas os analistas do banco veem o aumento do valor no negócio de baixa renda como uma conquista positiva. no caminho para expandir as operações da Resia, o que ele considera positivo a longo prazo.
O percentual da resseguradora está entre as maiores perdas do Ibovespa até agora em um mês consecutivo. Em outubro, o papel IRBR3 caiu 14,55%. A empresa encerra o mês sob a forma de estoque de centavos, ou seja, menos de R$ 1, o que pode levar a uma consolidação de percentuais, de acordo com as regras da B3.
A empresa apresentou números de agosto, quando registrou prejuízo líquido de R$ 164,7 milhões, ante um lucro de R$ 84,8 milhões no ano anterior, quando aumentou com o lucro do PIS/Pasep.
A conturbada empresa, que nos últimos anos tem procurado triunfar sobre os efeitos de um escândalo de fraude, este ano teve que fazer uma oferta percentual para levantar cerca de 1,2 bilhão de reais para cobrir as necessidades mínimas de capital devido a perdas extras, desta vez semelhantes às reivindicações com safras ruins.
Com as perdas de agosto, o prejuízo líquido do IRB nos primeiros 8 meses de 2022 atingiu R$ 516,4 milhões, com prejuízo de R$ 168,9 milhões na mesma época em 2021.
No caso de alguma outra perda trimestral gigante, os analistas acham difícil acreditar que muito capital permaneça, mesmo após a recente oferta de ações. Portanto, argumentam, a empresa terá que se adaptar para evitar que o fator capital volte a ser colocado novamente nos estoques.
Outubro também foi um mês desafiador para os estoques dos varejistas. Os jornais foram os que mais sofreram com as taxas de juros emergentes do mês. Além de seguir as perspectivas de ajuste financeiro nos Estados Unidos, as RNs têm acompanhado a volatilidade causada pela incerteza eleitoral. Há muitas dúvidas sobre a funcionalidade de vendas no quarto trimestre, especialmente no e-commerce.
“No geral, esperamos que o terceiro trimestre tenha efeitos fracos para o setor [de varejo], dada a fonte disponível de receita ainda sob pressão, exigindo situações relacionadas ao clima e uma base de comparação mais normalizada”, disse um relatório da XP, divulgado na quinta-feira. 20.
Os estoques PETZ3 caíram 13,86% em outubro. Segundo alguns analistas, a empresa é uma das empresas de small cap com maior desconto no mercado de ações. A empresa publicará seus efeitos trimestrais em 10 de novembro.
“Esperamos resultados combinados, com forte funcionalidade de lucro (-33% ao ano), as margens continuam sob pressão, basicamente devido aos planos de expansão da empresa. Como resultado, esperamos uma queda na Margem EBITDA (Petz Standalone) de 2,2pp ano a ano (para 9,1%), enquanto esperamos um impulso semelhante para a Zee. dog T/T, com EBITDA negativo de R$ -3 milhões. Por fim, a fonte de lucro deve ser de R$ 28 milhões (-24,5% em relação ao ano anterior)”, diz o relatório da XP.
Enquanto isso, as ações da AMER3 caíram 8,48% no mês. A empresa também entrará em vigor em 10 de novembro. Entre as empresas de e-commerce monitoradas pela XP, a Americanas deve registrar a maior perda no terceiro trimestre, segundo analistas internos. . De acordo com as projeções da XP, a última linha do balanço da varejista deverá ficar negativa em R$ 344 milhões. No trimestre atual, a empresa já registrou prejuízo líquido de R$ 6 milhões.
O maior estoque do Ibovespa encerrou outubro com a quinta maior queda do índice no mês. O papel VALE3 caiu 6,82% no período. A queda se concentrou no final do mês, com novas baixas no valor do minério de ferro e o efeito sobre os resultados da empresa. O balanço da mineradora no terceiro trimestre de 2022 decepcionou o consenso do mercado.
A atenção dos analistas concentrou-se no lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de US$ 4,002 bilhões, 43,4% abaixo da mesma diversidade de 2021 e 27,6% no trimestre atual. Espera-se um declínio de cerca de US$ 4,5 bilhões.
“Os investidores sabiam que a rentabilidade estaria sob pressão, pois os custos das commodities caíram no trimestre. Mas os números de acordo com as projeções vieram de todos os lugares. O EBITDA do minério de ferro foi de 9% no consenso e os metais básicos EBITDA em consenso em 23%, basicamente devido ao níquel emergente [produção] (que parecem ter componentes únicos)”, disse o JPMorgan.
A XP também observa que os custos mais baixos do minério de ferro e os custos mais baixos de níquel combinados com custos acima do esperado tiveram um efeito significativo nos resultados da mineradora, apesar de um ambiente de produção e vendas aceleradas de minério de ferro.
Os novos bloqueios do Covid-19 na China, as expectativas de aumentos adicionais das taxas de juros nos EUA. Os sintomas de uma fonte crescente de minério de ferro também pressionaram os preços. Diante desse cenário, algumas casas de análise são mais cautelosas com o papel.
Descubra a queda do Ibovespa em agosto:
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